永生人寿是业内的优先股

/2020-12-16/
原标题:永升生活服务为行业首选股钟玉忠中信里昂首予永升生活服务(01995)“买入”评级,目标价19.2港元,并表示其持续增长业务模式,为2021年行业首选股。... ...

原标题:永盛人寿是业内优先股

中宇中

中信李以19.2港元的目标价获得永盛人寿(01995)的“买入”评级,并表示其持续增长的商业模式是2021年的行业优先股。本行预测,永盛人寿2020-22年核心利润增长50.7%;托管建筑面积增长46.2%,是同行中增长最快的。报告称,永胜有生活服务外部拓展能力、社区增值服务潜力、产生运营杠杆的空间充足、城市服务规划等积极因素。此外,疫苗推出的消息和政府的“三条红线”政策可能会带来更高的宏观能见度,因此是优先股增长的动力。

麦格理将华敏控股(01999)的评级从“中性”下调至“市场表现不佳”,其股价今年上涨了165%,这被认为反映了大多数积极因素。该行将华敏2021财年和2022财年的盈利预期分别上调12%和11%,以反映收入恢复快于预期,并将目标价从5.9港元上调64.4%,至9.7港元。该行表示,其早期的“中性”评级反映了复苏缓慢,并认为该公司的积极前景已反映在股价中,而运输和原材料成本的上行压力可能限制了进一步重估的潜力。麦格理表示,为支撑内地营收增长,公司向加盟店提供装修补贴并增加返点,拖累2021年上半年毛利率2.5个百分点。该公司估计,至少有400家商店将在下半财年开业。预计加盟店将继续为公司带来支持,将中国市场2021财年的收入增长预期提高至44%,但预计2022财年和23财年的增长将分别放缓至24%和23%。

根据莫莫发布的研究报告,自11月下旬公布中期业绩以来,中气(00384)的表现比同行高出约4%。考虑到公司已经削减了新农村连接的目标,728游戏认为上半年将自由现金流转为正数是可持续的。该行表示,由于中国燃气在东北地区的持续扩张,在液化石油气微电网网络和增值服务的推动下,预计2021年至2023年每股收益将每年增长10%至15%。随着现金流的改善,银行预计目前的估值差距可能会逐渐缩小,并保持“增持”评级。小莫将2021年至2023年的每股收益预期上调1%至2%,以反映更高的利润率预期和更快的增值服务收入增长。预计从2021财年开始,自由现金流水平会更高,有信心今年利润率能达到15%的目标。根据贴现现金流法,目标价将从29港元升至36港元,这意味着上涨约24%。

高盛(Goldman Sachs)对SMIC (00981)保持了积极的看法,但将其2022年及以后的利润预测下调了2%至8%,并对其先进的系统容量扩展持更谨慎的看法,这被目前成熟产品的强劲表现部分抵消。报告称,电源管理IC(PMIC)、传感器(CIS)、嵌入式非易失性存储器的智能卡和微控制器(MCU)、射频(RF)和指纹识别IC是SMIC成熟产品的主要增长驱动力,预计明年第三季度容量利用率将保持在95%以上;至于先进产能,一些工具的交付时间仍不确定,因此银行下调了先进产能的预测。高盛(Goldman Sachs)认为,该公司可以继续开发N+1和N+2模型,并保持“买入”评级,目标价从人民币28.7元小幅降至26.7港元,降幅为7.5%。

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